अगर आप ट्रेडिंग इंडस्ट्री में अभी-अभी शुरू कर रहे हो, तो आपको स्पेसिफिक ट्रेडिंग इंडिकेटर्स यूज़ करने में प्रोफिशिएंट होना चाहिए ताकि आप बेटर ट्रेडिंग डिसीज़न्स ले सको। इन्हीं इंडिकेटर्स में से एक है VWAP। VWAP या वॉल्यूम-वीटेड एवरेज प्राइस एक इंडिकेटर है जिसे ट्रेडर्स और ट्रेडिंग कम्पनीज़ ट्रेडिंग डिसीज़न्स लेने के लिए यूज़ करते हैं।
लेकिन दूसरे इंडिकेटर्स के कम्पैरिज़न में, VWAP को अकेला यूज़ करना आइडियल नहीं है, वरना आपको बहुत सारी फॉल्स प्रेडिक्शन्स मिलेंगी। तो फिर एक्जैक्टली VWAP को सही तरीके से कैसे यूज़ किया जाये? आगे पढ़िए, क्यूंकि ये आर्टिकल आपको गाइड करेगा इस इंडिकेटर को डे ट्रेडिंग के लिए सही तरीके से यूज़ करने में।
What is volume-weighted Average Price (VWAP)?
VWAP यूज़ करने से पहले, चलो समझते हैं कि VWAP एक्चुअली होता क्या है। बेसिकली, VWAP एक इंडिकेटर है जो एवरेज प्राइस कैलकुलेट करता है स्टॉक्स का, बेस्ड ऑन नम्बर ऑफ़ शेयर्स ट्रेडेड अलग-अलग प्राइसेज़ पर। यूज़ुअली, VWAP एक वन-डे टाइम फ्रेम में कैलकुलेट किया जाता है।
VWAP एक ऐसा इंडिकेटर है जो ट्रेडर्स और एनालिस्ट्स को हेल्प करता है करंट स्टॉक प्राइस इवैल्यूएट करने में। ये डिटरमिन करने में ईज़ी हो जाता है कि स्टॉक अंडरप्राइस्ड है या ओवरप्राइस्ड कम्पेयर्ड टू दिन का एवरेज ट्रेडिंग प्राइस। मोस्टली, ट्रेडर्स इस इंडिकेटर का यूज़ करते हैं अपना एंट्री या एग्ज़िट डिसाइड करने के लिए।
इसी तरह, VWAP ट्रेडर्स को ये डिसाइड करने में भी हेल्प करता है कि उन्हें एक्टिव या पैसेव अप्रोच लेना चाहिए अपने पोजीशन एंट्रीज़ के लिए। बहुत ट्रेडर्स इस इंडिकेटर का यूज़ करते हैं लो प्राइस पर शेयर्स बाय करने और comparatively हायर प्राइस पर सेल करने के लिए।
How to calculate VWAP?
अगर आप VWAP यूज़ करना चाहते हो तो आपको इसकी कैलकुलेशन से फेमिलियर होना ज़रूरी है। लेकिन इसका कैलकुलेशन काफी स्ट्रेटफॉरवर्ड है; ट्रेडर्स ओपनिंग प्राइस से शुरू करके रियल-टाइम में एडजस्ट करते हैं सेशन क्लोज़ तक। फॉर्मूला सिंपल है:
VWAP = (Cumulative Total Price * Volume)/Cumulative Volume
टिपिकल प्राइस (TP) निकालने के लिए किसी भी कैंडल के हाई, लो, और क्लोज़ का एवरेज लिया जाता है। एग्ज़ाम्पल के लिए:
अगर H=49.23, L=41.22, और C=46.82 हो, तो:
TP = (49.23+41.22+46.82)/3
TP = 45.76
फिर TP को उस टाइम फ्रेम के वॉल्यूम से मल्टिप्लाई करते हैं ताकि टोटल प्राइस वॉल्यूम (TPV) मिले। अगर V = 45,000 हो, तो:
TPV = 45.76*45000
TPV = 2059200
पहली कैंडल के लिए यही TP ही VWAP होता है, लेकिन अगली कैंडल्स के लिए cumulative कैलकुलेशन होती है:
[TPV (Candle 1) + TPV (Candle 2)] / [(V (Candle 1) + V (Candle 2)]
अगर सेकंड कैंडल की TP = 48.74 और Volume = 43,000 हो, तो:
TPV = 48.74 * 43000 = 2095820
अब cumulative TPV = 2059200 + 2095820
Cumulative Volume = 45000 + 43000
VWAP = (2059200 + 2095820) / (45000 + 43000)
VWAP = 47.22
ये कैलकुलेशन ट्रेडर्स को इंट्राडे चार्ट के हर पॉइंट पर VWAP वैल्यू समझने में हेल्प करता है। लेकिन practically, आजकल चार्टिंग प्लेटफॉर्म्स ऑटोमेटिकली ये कैलकुलेशन करते हैं। आपको सिर्फ इंट्राडे टाइम फ्रेम सेट करना होता है और VWAP लाइन चार्ट पर ड्रॉ हो जाती है।
What is the VWAP Setup?
अब जब आपको VWAP का idea समझ आ गया है, चलो इसे एक step आगे लेते हैं। जब आप VWAP use करके trade enter करना चाहते हो, तो दो basic setups होते हैं: pullback और breakout entry। क्यूंकि intraday traders के पास सिर्फ कुछ minutes या maximum कुछ hours होते हैं trading decision लेने के लिए, तो एक closest entry at a support level decide करता है कि trade successful होगा या fail। चलो इन setups के entry points को detail में देखते हैं।
VWAP Pullback Entry
Pullback entry setup ज़्यादा aggressive traders के लिए होता है। इसमें trader closely stock के price action को observe करता है जब वो VWAP के पास आता है।
इस setup में आपको wait करना होता है जब stock VWAP से break करे। जब break हो जाए, तो sales और time (tape action) को ध्यान से देखना ज़रूरी है।
आपको identify करना होता है जब selling pressure spike करता है। कुछ traders के हिसाब से ये scene एक Christmas light की तरह लगता है जहाँ बहुत सारे green और red candles आती हैं, क्यूंकि orders बहुत fast execute होते हैं।
Usually, tape action (sales and time) बिल्कुल crazy हो जाता है।
लेकिन याद रखो कि pullback entry setup use करते वक़्त आप काफ़ी entry rules तोड़ते हो। सबसे बड़ी challenge ये है कि आपको पता नहीं होता price VWAP से 1%, 4% या उससे भी ज़्यादा breach करेगा।
VWAP Breakout Entry
Breakout entry setup beginners के लिए या उन traders के लिए perfect है जो VWAP indicator में नए हैं। इसमें tape reading की ज़्यादा ज़रूरत नहीं होती। Simple शब्दों में, आपको wait करना होता है stock के VWAP को downside से test करने का।
Breakout entry use करते वक़्त, आपको देखना होता है कि stock VWAP के ऊपर close करे। उसके बाद, buy order place करना होता है उस candle के high के ऊपर जो VWAP के ऊपर close हुई है।
Breakout entry एक simple approach है, लेकिन इसमें थोड़ा ज़्यादा risk होता है। लेकिन अगर trade successful हो जाए, तो वो risk cover हो जाता है।
ये approach आपके risk appetite और आपके trading journey पर depend करती है। Breakout entry approach long और short दोनों traders के लिए बहुत अच्छा काम करता है।
Technical Indicators to Use with Volume-Weighted Average Price Indicator
जैसे कि हमने पहले कहा था, अगर आप VWAP indicator use करोगे तो इसे अकेला use नहीं करना चाहिए। Better होगा अगर आप इसे दूसरे technical indicators के साथ combine करो ताकि intraday trading में बेहतर entry और exit positions मिल सकें। नीचे कुछ common technical indicators दिए गए हैं जो intraday traders VWAP के साथ use करते हैं ताकि ज़्यादा अच्छे results मिलें:
Pivot Points
Pivot एक technical analysis indicator है जो intraday traders use करते हैं overall trends और market के reversal को अलग-अलग time frames पर समझने के लिए। ये intraday low, high और पिछले trading day के closing price का average होता है।
अगर अगले दिन का trading pivot point के नीचे जाता है तो इसका मतलब bearish sentiment है, जबकि अगर pivot के ऊपर जाता है तो इसका मतलब bullish sentiment है।
Daily pivot point के दोनों तरफ resistance और support levels होते हैं — resistance pivot के ऊपर होता है और support pivot के नीचे। अगर आप resistance, support और pivot point को VWAP के साथ use करते हो तो आप ज़्यादा confidence के साथ entry, stop और profit-taking levels decide कर पाओगे।
Trendlines
जब intraday trading की बात होती है तो uptrends और downtrends हमेशा hot topics रहते हैं। Trendlines use करके trading decisions लेने से ये ensure होता है कि आपके trading decisions market conditions के favor में हो, ना कि against। Trendlines basically simple lines होती हैं जो price points को connect करती हैं। Chart पर बनी ये line intraday traders को एक idea देती है कि stock किस direction में जा सकता है।
VWAP के साथ trendlines use करना आपको एक clearer picture देता है कि किस point पर stock में entry या exit करना है। अगर trendline नीचे की तरफ slope करती है तो इसका मतलब है कि market में supply ज़्यादा है, या फिर participants ज़्यादा sell करने के लिए ready हैं। अगर trendline ऊपर की तरफ slope करती है तो इसका मतलब demand ज़्यादा है और price upward direction में continue करने का chance है।
RSI
RSI यानी Relative Strength Index एक momentum oscillator है। ये price के speed और change को measure करता है। RSI basically check करता है कि recent price changes के basis पर एक stock overbought है या oversold। RSI एक oscillator की तरह 0 से 100 के बीच में plot होता है।
Traditionally, अगर RSI 30 के नीचे है तो इसका मतलब है stock oversold या undervalued है। अगर RSI 70 के ऊपर है तो इसका मतलब है stock overbought या overvalued है। Intraday traders RSI से समझ सकते हैं कि एक stock bearish या bullish momentum show कर रहा है। और जब RSI को VWAP के साथ use करते हो, तो market का direction और clearly predict किया जा सकता है।
Moving Average
Moving Average एक simple indicator है जो intraday traders price data को smooth करने के लिए use करते हैं। ये continuously updated average price show करता है और chart में noise को कम करता है। इसका एक बड़ा advantage ये है कि इसे किसी भी time frame के लिए adjust किया जा सकता है जो trader के style के हिसाब से suit करे।
जब Moving Average को VWAP के साथ combine करते हो, तो एक clear picture मिलती है कि stock किस direction में move कर रहा है।
अगर moving average नीचे slope कर रहा है तो price overall नीचे जा रहा है।
अगर moving average ऊपर slope कर रहा है तो price overall बढ़ रहा है।
अगर sideways है तो इसका मतलब price range में चल रहा है।
MVWAP
MVWAP यानी Moving Volume Weighted Average Price, VWAP का एक user-defined average होता है। ये एक ऐसा price average है जो volume को भी consider करता है और इसकी कोई final value नहीं होती — मतलब ये एक दिन से दूसरे दिन तक fluidly चलता रहता है। VWAP के साथ MVWAP use करने से traders को stock का एक broader (long-term) view मिलता है।
MVWAP को traders और institutions एक benchmark की तरह use करते हैं ताकि उनकी execution सही हुई है या नहीं, ये check कर सकें। ये price और volume दोनों को consider करता है और entry-exit levels decide करने में help करता है।
MACD
MACD यानी Moving Average Convergence Divergence एक momentum indicator है जो दो moving averages के बीच का relation show करता है। Analysts MACD को अक्सर RSI के साथ use करते हैं, लेकिन इसे VWAP के साथ use करने पर एक complete technical picture मिलता है।
MACD market के momentum को measure करता है और upcoming trend change भी signal कर सकता है अगर price के साथ divergence दिखाता है। लेकिन कभी-कभी MACD के signals contradictory भी हो सकते हैं क्योंकि ये अलग-अलग चीज़ें measure करता है।
Strategies for Using Volume-Weighted Average Price (VWAP) Indicator
आपको पहले से पता होगा कि VWAP एक ऐसा indicator है जो intraday traders profitable entry और exit points find करने के लिए use करते हैं। VWAP use करना great है, लेकिन एक proper strategy होना भी ज़रूरी है ताकि buying और selling orders ज़्यादा efficient बन सकें। यहाँ हम VWAP को trading में use करने के 4 common approaches देखेंगे।
Pullback
Pullback एक ऐसी strategy है जो बताती है कि कब एक stock का downtrend या uptrend थोड़ा reverse होकर minor opposite direction में move कर रहा है। ये strategy specially heavy trends में काफ़ी common है। अगर price VWAP और moving average के ऊपर extend करता है तो ये एक अच्छा signal है।
For example, अगर chart में एक upward trend clearly दिख रहा है, तो आपको pullback के लिए prepare रहना चाहिए और जब price थोड़ा नीचे आये तब stock buy करना चाहिए। Simple rule of thumb है — “एक दिन के clearance sale में खरीदना”।
Fade
Fade एक contrarian strategy है। इसमें trader strong momentum के बाद opposite position लेता है। Fade strategy successful तब होती है जब price counter-movement के बाद recover करता है। जब VWAP को fade के साथ use करते हैं, तो indicator signal देता है जब bearish trend में price green होता है या bullish move में pullback show करता है।
इस strategy में ध्यान देने वाली बात ये है कि stock ज़्यादा stretch हो जाता है, जैसे कि upside में 10% से ज़्यादा open हो। लेकिन इसके लिए sufficient trading volume होना बहुत ज़रूरी है।
Afternoon High
नाम से ही अंदाज़ा लग जाता है कि ये strategy afternoon के fluctuations के लिए होती है। ये उन stocks में best काम करती है जिसमें pre-market में strong movement दिख चुका हो। Generally, जो stocks strong opening देते हैं वो afternoon में VWAP के ऊपर consolidate करते हैं। इसलिए better है कि आप VWAP hit होने से पहले long trade ले लो।
Usually, 2 PM ET का window दिन का high होता है। इसलिए stop loss को VWAP के 2% नीचे लगाना ज़रूरी है।
Parabolic Short
Parabolic short strategy intraday traders काफ़ी use करते हैं entry और exit points decide करने के लिए। इसमें traders check करते हैं कि price किस speed से exponentially बढ़ रहा है या गिर रहा है। “Parabolic” का मतलब होता है — stock बहुत fast ऊपर या नीचे move करे। VWAP short trade opportunities filter करने में मदद करता है।
अगर आप parabolic strategy use करना चाहते हो, तो VWAP crossover के time short position लो और पहले high-of-the-day bar पर exit कर जाओ।
What are The Benefits of Using the Volume Weighted Average Price?
जैसे किसी भी trading indicator के use करने पर होता है, VWAP के भी काफ़ी benefits होते हैं। लेकिन VWAP और दूसरे trading indicators तभी useful होते हैं जब आप उन्हें effectively use करना जानते हो। नीचे कुछ common benefits दिए गए हैं जो VWAP indicator use करने पर मिलते हैं।
VWAP Calculation Factors in Volume
VWAP का सबसे बड़ा benefit ये है कि इसकी calculation में volume factor होता है। Basically, VWAP shares के number और price का product होता है, जिसे total shares से divide किया जाता है। ये formula आपको जल्दी से stock का VWAP calculate करने में help करता है। और क्योंकि VWAP volume को consider करता है, ये सिर्फ arithmetic average से ज़्यादा reliable होता है।
VWAP Indicator Enables Day Traders to Sell High and Buy Low
अगर VWAP strategy एक buy signal देती है, तो आप तुरंत order execute कर सकते हो और outcome chance पे छोड़ सकते हो। लेकिन professional intraday traders ऐसा नहीं करते। वो तुरंत order नहीं लगाते, बल्कि better price का wait करते हैं। VWAP जानकर आप decide कर सकते हो कि आप एक stock ज़्यादा महंगा खरीद रहे हो या comparatively सस्ता।
A VWAP Cross Can Signal a Change in Market Bias
हर trader का aim होता है सस्ता खरीदना और महंगा बेचना। Momentum traders के लिए, ये stocks तब buy और sell करना होता है जब उनकी price ऊपर जा रही हो। VWAP cross से आप market में momentum identify कर सकते हो। क्योंकि VWAP एक तरह से equilibrium price लगता है, जब stock price VWAP के ऊपर cross करता है तो इसका मतलब होता है कि momentum ऊपर जा रहा है। Simple words में, VWAP आपको बताता है कि traders stock के लिए ज़्यादा pay करने को ready हैं।
VWAP Can Help Beat High-Frequency Algorithms
सोचो, आपने कभी notice किया है कि stock market में liquidity levels पिछले कुछ सालों में क्यों बढ़ गए हैं? ये high-frequency algorithms की वजह से है। Low liquidity में ये harmless लगते हैं, लेकिन कभी-कभी ये aggressively price को pump करने के लिए fake orders place करके cancel कर देते हैं। यहाँ VWAP help करता है। Algorithm की irregularities पे ध्यान देने के बजाय, आप VWAP level पे limit orders place करके धीरे-धीरे अपने shares accumulate कर सकते हो।
VWAP Can Help Day Traders Confirm Counter Trend Trading Opportunities
कभी सोचा है कि एक stock oversold है या overbought और क्या अब counter-trend trade लेने का time है? अगर हाँ, तो आपको VWAP पे दोबारा ध्यान देना चाहिए। सिर्फ RSI या guessing पे rely करना अक्सर false signals देता है। Trading decision लेने से पहले आपको strong evidence चाहिए होता है जो trend या reversal confirm करे। यहाँ VWAP indicator काम आता है। Professional traders का एक simple rule of thumb है: “अगर line flat है, लेकिन price नीचे या ऊपर गया है, तो price वापस VWAP पर return करेगा।
Can we say VWAP is a Reliable Indicator?
Intraday trading अपने आप में risky होती है, लेकिन VWAP जैसे tools use करने से थोड़ी consistency आती है। लेकिन, सिर्फ VWAP को single indicator के रूप में use करना recommend नहीं किया जाता। कई situations में VWAP indicator use करने पर false signals मिल सकते हैं। कभी-कभी ये false signals market noise या किसी और irregularities की वजह से होते हैं।
इसलिए ज़रूरी है कि आप समझो कि किन situations में VWAP ग़लत signal दे सकता है। हाँ, VWAP ज़्यादा तर time reliable होता है, लेकिन अगर आप इस indicator से frequent trades करते हो तो वो आपके profits को खराब कर सकता है।
Conclusion
Summary में, VWAP एक ऐसा indicator है जिससे हर intraday trader को familiar होना चाहिए क्योंकि ये average weighted price बताता है। आपका trading style कोई भी हो, और चाहे आप कितनी भी strategies use करो trading portfolio improve करने के लिए, लेकिन VWAP को समझना ज़रूरी है।
कई day trading strategies VWAP के around बनी होती हैं जैसे pivot points, moving average, RSI, etc. लेकिन ये भी याद रखना चाहिए कि VWAP अकेला use करने पर या ग़लत market environment में false signals दे सकता है।
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